Чистая прибыль
млн ₽Выплата без капитализации15,3
Изменение+51,5
Выплата с капитализацией66,8
ООО Термолиния
Производитель теплообменников
Отчётность за 2025 год
Рост дивидендной базы
51,5→335,9млн ₽
При максимальной капитализации
Дивиденды и капитал
Поставленная задача
Собственник планирует получить часть прибыли дивидендами. Важно провести выплату и сохранить капитал для текущей работы и новых обязательств.
Контекст задачи
Собственник планирует получить часть прибыли дивидендами. Важно провести выплату и сохранить капитал для текущей работы и новых обязательств.
Выплатить 51,5 млн ₽ и сохранить чистые активы на уровне до выплаты — 77,1 млн ₽.
Чистый долг / EBITDA
×Выплата без капитализации5,12
Изменение−3,23
Выплата с капитализацией1,89
Чистые активы
млн ₽Выплата без капитализации25,6
Изменение+51,5
Выплата с капитализацией77,1
Автономия
Выплата без капитализации0,1
Изменение+0,15
Выплата с капитализацией0,25
Покрытие процентов
×Выплата без капитализации1,96
Изменение+3,35
Выплата с капитализацией5,31
Кредитный класс
Выплата без капитализацииB
ИзменениеB → A
Выплата с капитализациейA
Показатели до и после
| Показатель | Выплата без капитализации | Выплата с капитализацией | Изменение |
|---|---|---|---|
| Чистая прибыль, млн ₽ | 15,3 | 66,8 | +51,5 |
| Чистый долг / EBITDA, × | 5,12 | 1,89 | −3,23 |
| Чистые активы, млн ₽ | 25,6 | 77,1 | +51,5 |
| Автономия | 0,1 | 0,25 | +0,15 |
| Покрытие процентов, × | 1,96 | 5,31 | +3,35 |
| Кредитный класс | B | A | B → A |
Начальная позиция
Открытые сведения о компании и отчётность за 2025 год
Уже отражённые выплаты
За 2025 год отражены выплаты 3,5 млн ₽ — предположительно, дивиденды или иные выплаты при распределении прибыли. Точный вид выплат, начисленная сумма и период распределяемой прибыли не установлены.
Накопленная прибыль
Нераспределённая прибыль в балансе — 86,8 млн ₽. Годом ранее — 75,0 млн ₽. Прибыль за 2025 год — 15,3 млн ₽. Остаток в балансе сам по себе не подтверждает решение о распределении.
Капитал перед новой выплатой
Капитал баланса — 87,0 млн ₽. После учёта налоговой недоимки чистые активы составляют 77,1 млн ₽, расчётный кредитный класс — BB. Новую выплату оцениваем относительно этой базы.
В расчёте использованы чистые активы 77,1 млн ₽ с учётом налоговой недоимки и пеней — 9,9 млн ₽ по состоянию на 1 октября 2026 года.
Выплата оставляет меньше запаса прочности
После выплаты 51,5 млн ₽ чистые активы сокращаются до 25,6 млн ₽, а расчётный класс — до B. Компания теряет часть финансовой устойчивости и становится слабее в переговорах с банками.
Компенсировать сокращение капитала
Необходимо выявить интеллектуальные активы, которые компания уже использует, оценить их и подготовить документы для капитализации. Капитализация 51,5 млн ₽ возвращает чистые активы к 77,1 млн ₽ при той же выплате. Расчётный класс достигает A.
В расчёте учтено налоговое освобождение дохода от выявленных интеллектуальных активов.
Исходные данные
Расчёт основан на открытых сведениях и отчётности компании за 2025 год. Дополнительно учтены налоговая недоимка и пени на общую сумму 9,9 млн ₽ по состоянию на 1 октября 2026 года.
Условия применения
Сумма указана до удержания НДФЛ.
Налоговое освобождение
В расчёте учтено освобождение дохода в виде выявленных прав на результаты интеллектуальной деятельности от налога на прибыль. Для инвентаризаций 2025–2026 годов такой порядок предусмотрен для плательщиков налога на прибыль, состоявших в реестре МСП на 1 января 2022 года.