Чистая прибыль
млн ₽Списание без капитализации−59,7
Изменение+79,1
Списание с капитализацией19,4
ООО Термолиния
Производитель теплообменников
Отчётность за 2025 год
Списание неликвидов
до197,2млн ₽
С сохранением кредитного профиля
Учёт и отчётность
Поставленная задача
Рассматривается списание неликвидных запасов и невзыскиваемой дебиторской задолженности на 75,0 млн ₽. Важно провести операцию, сохранив достаточный капитал и кредитную позицию.
Контекст задачи
Рассматривается списание неликвидных запасов и невзыскиваемой дебиторской задолженности на 75,0 млн ₽. Важно провести операцию, сохранив достаточный капитал и кредитную позицию.
Сохранить исходный расчётный кредитный класс BB после списания.
Чистый долг / EBITDA
×Списание без капитализацииНе рассчитывается: EBITDA отрицательная
Изменение—
Списание с капитализацией4,51
Чистые активы по модели
млн ₽Списание без капитализации2,1
Изменение+79,1
Списание с капитализацией81,2
Коэффициент автономии
Списание без капитализации0,01
Изменение+0,25
Списание с капитализацией0,26
Непокрытая сумма списания
млн ₽Списание без капитализации75,0
Изменение−75,0
Списание с капитализацией0,0
Кредитный класс модели
Списание без капитализацииCCC
ИзменениеCCC → BB
Списание с капитализациейBB
Показатели до и после
| Показатель | Списание без капитализации | Списание с капитализацией | Изменение |
|---|---|---|---|
| Чистая прибыль, млн ₽ | −59,7 | 19,4 | +79,1 |
| Чистый долг / EBITDA, ×Не рассчитывается: EBITDA отрицательная | Не рассчитывается | 4,51 | — |
| Чистые активы по модели, млн ₽ | 2,1 | 81,2 | +79,1 |
| Коэффициент автономии | 0,01 | 0,26 | +0,25 |
| Непокрытая сумма списания, млн ₽ | 75,0 | 0,0 | −75,0 |
| Кредитный класс модели | CCC | BB | CCC → BB |
Начальная позиция
Открытые сведения о компании и отчётность за 2025 год
Финансовое положение
Прибыль за 2025 год — 15,3 млн ₽, капитал по балансу — 87,0 млн ₽. Чистые активы до списания — 77,1 млн ₽, расчётный кредитный класс — BB.
Запасы и их оборот
Запасы на конец года — 90,8 млн ₽ против 104,6 млн ₽ годом ранее. По средним остаткам срок оборота составил около 68 дней против 67 дней. Точная сумма неликвидных запасов по доступным данным не установлена.
Дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность — 106,3 млн ₽ против 85,7 млн ₽ годом ранее. Условный срок её оборота увеличился примерно с 32 до 48 дней. В сумму могут входить авансы, налоги и другие расчёты. Точная сумма невзыскиваемой задолженности по доступным данным не установлена.
В расчёте использованы чистые активы 77,1 млн ₽ с учётом налоговой недоимки и пеней — 9,9 млн ₽ по состоянию на 1 октября 2026 года.
Списание резко ухудшает финансовую позицию
Без дополнительного решения возникает убыток 59,7 млн ₽, чистые активы сокращаются до 2,1 млн ₽, расчётный класс — до CCC. Это ослабляет устойчивость компании и её позицию перед банками.
Поддержать капитал и сохранить класс BB
Необходимо выявить используемые интеллектуальные активы, оценить их и подготовить документальное обоснование капитализации. Активы на 79,1 млн ₽ компенсируют влияние списания на капитал и позволяют сохранить класс BB.
В расчёте учтено налоговое освобождение дохода от выявленных интеллектуальных активов.
Исходные данные
Расчёт основан на открытых сведениях и отчётности компании за 2025 год. Дополнительно учтены налоговая недоимка и пени на общую сумму 9,9 млн ₽ по состоянию на 1 октября 2026 года.
Условия применения
После решения отношение чистого долга к EBITDA составляет 4,51×: долговая нагрузка остаётся отдельным вопросом для финансовой работы.
Налоговое освобождение
В расчёте учтено освобождение дохода в виде выявленных прав на результаты интеллектуальной деятельности от налога на прибыль. Для инвентаризаций 2025–2026 годов такой порядок предусмотрен для плательщиков налога на прибыль, состоявших в реестре МСП на 1 января 2022 года.